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加密衍生品周报 | 成交量大增,比特币隐含波动率创新高

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5 月 13 日 8 点开始,比特币在半小时内暴跌超 5000 美元至 45500 美元后小幅反弹,期间全网爆仓 18.3 亿美元,当日共爆仓超 38 亿美元。5月17日上午比特币在 11 点开始的一个半小时内爆仓 5.3 亿美元。

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BitMEX、币安、Bybit、火币、MXC、OKEx 的期货爆仓数据统计,来源:币 Coin

交易量和未平仓头寸

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

过去一周(5 月 10 日至 16 日),比特币出现幅度超 20% 的回调,导致交易量环比反弹近 40%,达到 5770 亿美元。另一方面,因下跌势头的持续,投资者的减仓情绪有所蔓延,未平仓头寸在过去一周出现超 10% 的回落,截至5月16日为 178 亿美元,较 4 月中旬的历史高点回落超 33%。

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比特币期货合约交易量,来源:Skew

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比特币期货未平仓头寸,来源:Skew

以太坊方面,过去一周在达到历史高位 4370 美元之后回调近 800 美元,一周交易量反弹超 32%,并创下单周历史最高纪录。比较意外的是,在价格跌去 17% 的情况下,未平仓头寸仍处于峰值附近,较上周相比仅出现不到 5% 的回调。

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以太坊期货合约交易量,来源:Skew

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以太坊期货未平仓头寸,来源:Skew


期权市场


交易量和未平仓头寸

比特币期权统计范围包括币安、Bakkt、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Bit.com、Deribit 、火币和 OKEx。

比特币期权一周交易量约为 77 亿美元,环比增加超 34%,未平仓头寸较一周前减少近 20%,截至昨日为 91.4 亿美元。

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比特币期权合约交易量,来源:Skew

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比特币期权未平仓头寸,来源:Skew

以太坊方面,一周成交量虽减少近 19%,但单周成交量仍为史上第二高,未平仓头寸与上周相比减少幅度不超过 2%。

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以太坊期权合约交易量,来源:Skew

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以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew

综上,价格下降导致比特币的期货和期权交易热度有所上涨,但持仓量较高点的回落幅度均在 33% 至 38% 之间。相比之下,以太坊衍生品的未平仓头寸数值并未出现明显下降,反映出投资者极大的持仓兴趣,不过,由于近期波动性的加大,投资者需持续关注成交和持仓状况的转变,以对市场趋势作出参考。

波动率

比特币和以太坊的已实现波动率和隐含波动率均大幅反弹,其中,比特币的一个月已实现波动率在从 4 月中旬的 55% 逐步反弹至目前的近 90%,三个月平值期权隐含波动率在今日一度跳涨至 150% 上方,短时创下历史新高,目前小幅回落到 120% 附近。以太坊的已实现波动率和隐含波动率均升至 120% 附近。

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从左到右依次为比特币一个月已实现波动率和比特币一个月 ATM 隐含波动率

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从左到右依次为以太坊一个月已实现波动率和比特币一个月 ATM 隐含波动率

持仓量 PCR 之比

比特币持仓量 PCR 之比在上周四跌至 0.8 后目前重回 0.85 附近。值得注意的是,以太坊持仓量 PCR 之比在 5 月 3 日达到 0.91 高点后目前回落到 0.85 附近。

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比特币持仓量和成交量 PCR 之比

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以太坊期权行权和到期情况,来源:Skew

期权行权和到期情况

目前,比特币期权未平仓头寸中,行权价为 5 万美元和 4 万美元的未平仓头寸最多,分别有近 1.6 万枚比特币和 1.4 万枚比特币。另外,5 月 28 日将有 4.8 万枚比特币到期。

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比特币期权行权和到期情况,来源:Skew

以太坊中,行权价为 3200 美元和 5000 美元的未平仓头寸最多,均有超 9 万币。5 月 28 日,将有近 32 万枚 ETH 到期,6 月 25 日将有超 55 万枚 ETH 到期。

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以太坊期权行权和到期情况,来源:Skew

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评论列表
  • 最后的上车机会!!!

  • 感觉行情不行了啊

  • 比特币基数太大,涨幅跌幅都不大,不好赚钱了,只能靠山寨币

  • 兄弟很难做到低吸呀。

  • 问问清0了吗

  • 愿赌服输嘛,骂骂咧咧有啥用?